Trading spx vs spy opções

Opções SPY vs SPX: Prós e contras do ETF vs. opções de índices Após 30 anos como gerente de corretagem de ações e educador de mercado, eu não conheço nenhuma maneira melhor de gerar renda mensal substancial (até 8-10 meses) do que através da técnica especializada Detalhado no livro The Monthly Income Machine Dito isto, as regras de entrada e saída para esses negócios de renda diferem um pouco dependendo se você usar opções de ações individuais ou opções em cestas de ações, ou seja, as Opções de Índice e a maioria dos ETFs, . Vamos considerar a natureza de, e os prós e contras, de cada um para uso em negócios de renda mensal, contrastando-os de duas maneiras. Opções sobre ações individuais versus cestas de ações (Índices e ETFs). Índices e ETFs no S amp P, no Russell 2000, no Nasdaq, etc. são menos voláteis (movimentos menos dramáticos para cima e para baixo) do que a maioria das ações individuais que atendem aos nossos requisitos de entrada no mercado. Consequentemente, as opções do Índice e ETF (respondendo aos preços de uma cesta de acções) proporcionam, em geral, rendimentos de prémios relativamente mais baixos do que as opções de muitas acções individuais activas à mesma distância de preço de exercício do mercado actual. Compensando este fator, as opções do índice e da ETF são menos prováveis ​​do que um estoque individual fazer uma movimentação bastante forte, porcentagem sábia, para ameaçar a rentabilidade de um spread bem escolhido do crédito da renda. Bottom line: você pode usar estoque, índice, ou opções de ETF para os negócios de spread de crédito mensal, desde que você reconhece que eles exigem diferentes parâmetros de entrada dependendo do 8220class8221 do subjacente. SPY (o ETF) vs SPX (a opção Índice) para SampP comércios baseados. Esta pergunta, SPX vs SPY, surge com freqüência, juntamente com a mesma questão relacionada com: DJX vs DIA, NDX vs QQQ, e RUT vs IWM. Há duas áreas principais que precisamos de contraste para chegar a que é melhor: as diferenças na forma como o comércio e as diferenças de tratamento tributário. Diferenças Relacionadas à Negociação As opções SPX, DJX, NDX e RUT são Opções de Índice. São opções de estilo europeu, o que significa, entre outras coisas, que o seu último dia de negociação mensal é diferente do dos ETFs. As opções de índice expiram na terceira sexta-feira do mês, então seu último dia de negociação é a terceira quinta-feira do mês. SPY, DIA, QQQ e IWM são ETFs (Exchange Traded Funds) e são opções American Style, e tanto o último dia de negociação quanto o dia de vencimento do investidor para essas opções são os mesmos: a terceira sexta-feira do mês, como as opções individuais Existências. Esta é uma diferença crítica, e não entender que pode custar caro a um investidor. Com a opção SPX e outras Opções de Índice, pode haver um grande desenvolvimento após o fechamento do mercado de opções na terceira quinta-feira do mês (último dia de negociação), o que termina com todas as negociações nessas opções. Em seguida, poderia haver um desenvolvimento durante a noite que faz com que o índice subjacente abrir caminho para cima ou para baixo na sexta-feira seguinte (dia de validade), mas o investidor opção de índice é 8220locked in.8221 Seu último dia de negociação veio e foi, mas o preço de liquidação de O índice é determinado com base na ação do mercado de Friday8217s. Outra diferença significativa entre as opções do Índice e as opções do ETF é que as opções do Índice são liquidadas e a liquidação ocorre somente no dia de vencimento. Opções ETF, por outro lado pode ser atribuído a qualquer momento, mas raramente seria a menos que eles estavam no dinheiro-8230 e SaferTraders não permanecem em posições que atingem o status de dinheiro. Outra diferença significativa relacionada com o comércio é a liquidez e a questão relacionada com spreads amplos ou estreitos bid-ask. Liquidez do SPY ETF é muito maior do que a sua contrapartida do Índice SPX. Portanto, você normalmente pode esperar melhor (mais favorável) preenchimentos em ordens SPY se você está entrando ou saindo da posição. Finalmente, há diferenças no tamanho dos contratos. Por exemplo, o SPY é 110 o tamanho do SPX o IWM é 110 o tamanho do RUT o QQQ é 140 o tamanho do NDX. Isso significa que você precisaria adquirir mais contratos dos contratos SPY, IWM ou QQQ ETF para igualar o valor de suas contrapartes de índice e isso significa que você estaria pagando mais em comissão pelo mesmo efeito de poder de compra. No entanto, a maior desvantagem da comissão de ETFs como SPY pode muito bem ser mais do que compensada pelos diferenciais bid-ask mais estreitos dos ETFs, muitas vezes resultando em melhores preços de enchimento, eo fato de que você ainda pode sair de uma posição na vencimento sexta-feira. Uma vantagem adicional importante da abordagem ETF vs Index é que o investidor tem a oportunidade de tirar partido do movimento do mercado para adquirir prémios mais elevados, uma vez que ele acumula os ETFs a preços diferentes no caminho para igualar o efeito de poder de compra de um único maior Índice . Diferenças de tratamento fiscal Aqui há uma substancial mais para opções de índice. O IRS trata esses índices de forma diferente de ações (ou ETFs). As opções do Índice obtêm um tratamento especial da Seção 1256 que permite ao investidor ter 60% de ganhos a longo prazo (a uma alíquota de 15) e os outros 40 são tratados como curto prazo (à taxa regular de ganhos de capital de curto prazo) A posição é mantida por menos de um ano. Em contrapartida, os ETF são tratados como acções ordinárias e, por conseguinte, se forem mantidos a menos de um ano, todos os ganhos são tributados à taxa de mais-valia a curto prazo menos favorável. Assim, as opções do Índice podem ser melhores do ponto de vista fiscal. Você deve, naturalmente, consultar seu consultor fiscal para ver como essas implicações fiscais podem ou não ser significativas em sua situação. Heres um resumo: OPÇÕES DE ÍNDICE SPX, DJX, NDX, Estilo Europeu RUT Pode exercer apenas no dia de validade Pode entrar ou sair da posição em qualquer momento antes da expiração. Normalmente, o diferencial de oferta e de oferta é mais amplo Último dia de negociação Terceira quinta-feira do mês (dia antes do vencimento) Dia de vencimento 8211 Terceira sexta-feira do mês Tratamento fiscal 60 Opções de ETF de longo prazo SPY, DIA, QQQ, IWM Estilo americano Pode exercer qualquer dia Pode entrar Ou sair da posição a qualquer momento antes da expiração. Geralmente têm um lance-pedido mais limitado Último dia de troca terceiro sexta-feira do mês Dia de validade 8211 terceira sexta-feira do mês (o mesmo que último dia de troca) Tratamento de imposto inteiramente a curto prazo Deseja saber mais sobre a renda mensal Machine8221 8230e receba 8211 sem custo 8211 Lee8217s inteiro Série de conservador investidor 8220white papers8221 poder dicas e how-to artigos como este Forneça suas informações de contato de e-mail abaixo (sua privacidade e-mail será totalmente respeitado) Heres para você e seu sucesso de investimento Lee Finberg Opções Income Specialist 8211 Small Risk. Grandes recompensas. Nota: Podemos 8211 e fazer 8211 garantir a sua satisfação com 8220The mensal renda Machine8221 detalhado how-to blueprint para investidores de renda conservadora. Ninguém, entretanto, pode garantir lucros de mercado. Para uma descrição completa dos riscos associados a tais investimentos, consulte Renúncias. Disponível tanto em livros físicos como em versões de livros eletrônicos. Versão física do livro também um vendedor superior em Amazon. Basta CLIQUE AQUI e obtenha acesso instantâneo GRATUITO a Lees Este Pros Opções de Técnica de Rendimento report. SPX Opções vs SPY Opções Atualizado 08 de junho de 2017 Ao usar opções para investir no Standard amp Poor39s 500 Index, existem dois ativos de aparência muito semelhante a partir de Que escolher: SPX e SPY. Estas opções são ideais para negociação, porque eles são muito líquidos com alto volume de negociação e é fácil entrar e sair, uma posição. Tudo sobre o SPX SPX, ou o Standard amp Poor39s 500 Index, é um índice de ações baseado nas 500 maiores empresas cujas ações estão listadas para negociação na NYSE ou NASDAQ. O termo 34largest34 refere-se à capitalização de mercado (preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação) das ações. Diferentemente da Dow Jones Industrial Average, que é um índice composto por igual número de ações (ajustado por divisão de ações) de cada uma das 30 empresas, a SPX é um índice ponderado por capitalização. O peso de uma empresa no índice (ou seja, o número de ações representadas na carteira de ações) é igual ao limite de mercado daquela empresa dividido pela capitalização total do mercado de todas as empresas do índice. O ativo subjacente propriamente dito não é negociado e não há ações a serem compradas ou vendidas. SPX é um índice teórico cujo preço é calculado como se fosse uma verdadeira carteira com exatamente o número correto de ações de cada uma das 500 ações. Como a capitalização de mercado da maioria das ações muda diariamente, a lista das 500 ações específicas no índice é atualizada periodicamente. O SPX em si não pode negociar, mas ambas as opções de contratos futuros certamente fazer. Tudo Sobre SPY SPY (apelidado 34spiders34) é um ETF (fundo negociado trocado). Ao comprar ou vender as ações (em uma bolsa), o preço da transação é muito próximo do SPY, mas pode não ser uma correspondência exata porque seu preço de mercado é determinado exatamente como o de qualquer outro título - por um mercado de leilões. Os gestores de investimento construíram um portfólio que procura fornecer resultados de investimento que (antes das despesas) imitam o preço eo desempenho de rendimento do Índice SampP 500. NOTA: A carteira pode apenas aproximar-se da do índice SPX, mas os resultados são suficientemente bons34 para atender o grande número de pessoas que negociam as ações. SPY paga um dividendo trimestral. E isso é importante porque as opções de compra dentro do dinheiro são freqüentemente exercidas para que seus proprietários possam recolher os dividendos. Diferenças importantes para os comerciantes. SPX contra SPY SPY paga um dividendo e SPX não. O dia do Ex-dividendo é geralmente a 3ª sexta-feira de março, junho, setembro, dezembro e que corresponde com o dia de validade. É importante estar alerta ao negociar em chamadas de dinheiro, porque a maioria dessas chamadas são exercidas para o dividendo na sexta-feira de vencimento. Se você possui essas opções, você não pode dar ao luxo de perder o dividendo e deve saber como decidir se deve ou não exercer. A SPX não paga dividendos. SPY opções são estilo americano e pode ser exercido a qualquer momento (depois que o comerciante compra-los) antes de expirarem. As opções SPX são e podem ser exercidas somente no vencimento. As opções SPY cessam as negociações no fechamento do negócio na sexta-feira. As opções SPX são um pouco mais complicadas. Todas as opções do SPX - exceto as que expiram na 3ª sexta-feira do mês - expiram como as opções do SPY (no fechamento do negócio na sexta-feira de vencimento). As opções do SPX que expiram na sexta-feira de sexta-feira cessam de operar no dia anterior à sexta-feira. O preço de liquidação (ou seja, o preço de fechamento para o ciclo de vencimento) é determinado pelos preços de abertura de cada uma das 500 ações do índice - na 3ª sexta-feira. As opções SPY são liquidadas em ações. As opções da SPX são liquidadas em dinheiro (o valor ITM da opção é transferido da conta do vendedor da opção para a do proprietário da opção.) Uma opção SPX (mesmo preço de exercício e expiração) vale aproximadamente 10 x o valor de uma opção SPY. É muito importante. A SPX comércios perto de 1.200 e SPY comércios perto de 120. Assim, um em-a opção de compra de dinheiro SPX é uma opção para comprar 120.000 de valor subjacente. Uma opção SPY dá ao seu proprietário o direito de comprar 12.000 ações de ETF. Se você trocar um monte de opções de uma só vez, pode pagar para trocar 5 opções de SPX em vez de 50 opções de SPY. Esse plano economiza dólares significativos em comissões, mas isso significa trocar opções europeias e negociar um subjacente sem dividendo. Não é adequado para cada comerciante. Sua carteira tem duas maneiras de usar o índice SampP 500 como o ativo subjacente. Você pode negociar um índice (SPX) ou um ETF (SPY).Eu concordo com quase tudo Arnav disse acima. E 1 desacordo: Comentário 1: Isso foi deixado T como uma diferença, mas as opções SPX expiram na impressão SQ às 9h30 hora leste na sexta-feira 3 do mês, e as opções SPY etf expiram no final do mesmo dia. Então, tecnicamente, há uma diferença de 1 dia de negociação entre as 2 opções. Comentário 2: quando os criadores de mercado de índice negociam opções SPY ou SPX de qualquer tamanho real, quase sempre usam e-mini ES futuros para hedge delta e não SPYs. SPYs, apesar dos mercados centavo-largos, são bons para deltas muito pequenos. No entanto, a liquidez é melhor para qualquer tamanho de negociação real em futuros e-mini ES. Eu olhei ES ontem e o mercado estava .25 ponto largo, 100mm USD acima. Eu costumava executar ETFs para clientes, e esse tipo de liquidez vem alguns centavos atrás do NBBO para SPYs. Quot It039s mais barato lidar em opções de ETF do que opções de índice quot Desacordo: Eu diria que a negociação SPYs são mais caros do que a negociação SPX para a maioria das pessoas. Custos de transação de comissão constituem uma porcentagem decente do custo quotall-inquot total de opções de troca de SPY, particularmente se você está negociando contratos menos de 1 de prémio neles. SPXSPY é o índice de ações mais líquido do mundo, então a borda bidoffer pago quando a negociação é quase nada. No entanto, há um monte de taxas de câmbio que os corretores têm de pagar por contrato. Então eu diria que, em uma base nocional-ajustada (para obter um montante fixo de exposição de delta ou um certo número de contratos), incluindo todos os custos, que as opções negociadas SPX listados oferecem mais valor do que as opções SPY para a grande maioria Dos investidores - varejo e institucional. Muitas instituições optaram por trocar SPYs para ajudar a pagar os bancos de Wall Street para terem acesso à sua pesquisa, etc. Além disso, eu gosto do recurso de liquidação de caixa das opções SPX porque você não precisa trocar de posição se quiser vendê-lo . Opções de SPY, ao terminar in-the-money, você terá entrega física. Isso requer um custo de execução para exercer as opções, então um custo de transação ADICIONAL para vender as ações se você não fechar a posição da opção antes da expiração. De qualquer forma, você é forçado a ter um tradequot quotout ao negociar opções em um subjacente fisicamente entregue. 4.8k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Questões relacionadas Qual é a maneira mais barata de comprar opções no SampP 500 como um cliente de varejo O SPDR SampP 500 (SPY) ETF é um bom investimento As opções do ETF internalizam custos de transação reduzidos e aumentam o risco de rastreamento quando comparado a opções de índice. Além disso, as opções de SPY têm tamanhos de contrato menores do que as opções de SPX (120 000) As opções de SPY são de estilo americano (permitem o exercício antecipado) versus SPX que são de estilo europeu (sem exercício prévio) Entrega índices versus ETFs Let039s passo para trás e avaliar a diferença entre um índice e um índice ETF. Um índice é uma medida estatística de mudanças em um grupo representativo de pontos de dados. Assim, o SampP 500 Index (SPX) é simplesmente uma estatística que pode ser calculada a qualquer momento por qualquer um dado os preços de ações subjacentes. Um ETF como o SampP 500 SPDR (SPY) rastreia o SPX em uma forma facilmente negociável. Ele está sujeito a erro de rastreamento. Onde o SPY se desvia ligeiramente do SPX. Praticamente, dada a liquidez SPX e SPY039s, o erro de rastreamento é geralmente muito pequeno (mas ocasionalmente perceptível). Curso mais curto em cobertura delta Agora vamos olhar como as opções são preços. Resumidamente, uma opção pode ser sinteticamente replicada através de uma mistura de ações e dinheiro. É assim que as opções de preços de revendedores nos mercados. Assim, quando a quotmanufração de opções sem exposição ao movimento de preços, ou seja, mantendo uma carteira delta neutra, os criadores de mercado de opções têm que negociar no estoque subjacente. It039s mais barato negociar em opções de ETF do que opções de índice Agora let039s re-visita sua pergunta original. Se I039m um negociante e tem que fazer um mercado em opções de SPX, significa transacionar em todos os estoques subjacentes cada vez que eu re-hedge, tendo que escolher uma amostra daqueles estoques na esperança que ele correlacionará suficientemente com o todo (Negociação de custos de transação para rastreamento de risco), ou negociação do ETF e comer o erro de rastreamento. Para ajudar a lidar com isso, opções de índice geralmente liquidar em dinheiro (opções SPX fazer). Se I039m um revendedor e tem que fazer um mercado em opções SPY, eu apenas trocar o ETF subjacente. E se o ETF tem um erro de rastreamento de 50 Eu don039t dar uma porcaria. Se chegar a hora de entregar, entrego o ETF, o erro de rastreamento será condenado. Assim, as opções SPY internalizar os problemas de rastreamento no lado ETF e cruzeiro suavemente no lado das opções. Além disso, se um é um AP (participante autorizado), pode ser útil para ser entregue o ETF, que é exhangeable em ações, em vez de dinheiro. Finalmente, o interesse aberto nas opções SPX excede em muito o disponível para as opções SPY. Nota sobre as diferenças de liquidação Também deve ser observado que os procedimentos de liquidação diferem entre as opções de ações (quais opções do ETF vivem abaixo) e as opções de índice, p. Os últimos são resolvidos dado o preço de abertura na terceira sexta-feira do índice versus ETF opções que normalmente usam o preço de fechamento. 8.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Alguns bens pontos feitos anteriormente. Também gosta de addelaborate 1. Se um possui ou aluga assento CME, eles poupar pouco pouco sobre taxas de câmbio em opções de índice SPX. O desconto de taxas de câmbio não pode ser reivindicado nas opções SPY. 2. O estilo do exercício de SPX é europeu quando aquele de SPY for americano. O estilo do exercício é excitador chave para algum tipo de iniciação do comércio baseado em quanto tempo as posições serão prendidas, por exemplo short tradeslegs do gamma. 3. 1256 eficiência fiscal como Erik indicou que 25 cap. Exemplo se o lucro de troca da opção de SPX é 10 em 100 investimento, a. profit 6 (60) é tributado na taxa de ganho de boné 15. assim o imposto de LT será 0.90 b. profit 4 (40) é tributado a taxa de renda ordinária de curto prazo diga Para as instituições que suporte é de 40, de modo ST imposto será de 1,6. Assim, o imposto total seria 2,5 i. e. 25 com 1256 tratamento. Para opções SPY, sem tratamento 1256, imposto sobre os mesmos 10 lucros seria 4 ou 40. Então that039s whopping 15 poupança de impostos. Em livros institucionais com tamanhos de contas em milhões, a poupança fiscal é enorme. 4. Para algumas estratégias de negociação de opções se underlier é necessário, em seguida, SPX não pode ser usado. 5. Se a opção SPX for atribuída. Dinheiro deve ser usado para a liquidação. Se SPY opção é atribuída. Liquidação precisa ser feito usando estoque SPY. Que acrescenta ao custo de transação. 1.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reproduçãoCBOE Recurso especial: Opções SPXPM vs SPY Este artigo complementar de Options Profits foi originalmente publicado em 08 de fevereiro às 8:18 am EST. Não há risco de perder mais de 40 idéias de comércio de opções a cada semana e comentários exclusivos de mais de 10 especialistas. Clique aqui para obter mais informações e um teste gratuito de 14 dias. Russell Rhoads é instrutor do The Options Institute no Chicago Board Options Exchange. Ele é um autor financeiro e editor tendo contribuído para várias revistas e editado vários livros para a publicação Wiley. Em 2008, ele escreveu Candlestick Charting For Dummies e é o autor de Option Spread Trading: Um Guia Completo de Estratégias e Táticas. Russell também escreveu Trading VIX Derivatives: Estratégias de Negociação e Hedging usando VIX Futures, Options e Exchange-Traded Notes. Além de seus deveres para o CBOE, ele instrui um curso de opções de nível de pós-graduação na Universidade de Illinois - Chicago e atua como um instrutor para o Conselho de Indústria de Opções. Russell: Em outubro de 2017, CBOEs todas as opções eletrônicas C2 Troca começou a negociar em opções de índice com base no SampP 500. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) foi o local para a negociação de opções SPX desde o início dos anos 1980, mas essas opções são negociadas Em um formato de clamor aberto. As novas opções relacionadas ao SampP 500 operam sob o símbolo SPXPM e são liquidadas pelo PM. Liquidação PM significa que os contratos serão liquidados com base no preço de fechamento do SampP 500 no vencimento. Isso difere do processo para opções do SPX que é AM liquidado. As opções de SPXPM são uma alternativa viável para aqueles que negociam ativamente opções no fundo SPDR SampP 500 negociado em bolsa (SPY). Este fundo negociado é mais comumente referido por seu ticker SPY. A comparação de opções no SPXPM versus opções no SPY aparece na tabela abaixo: O valor do instrumento subjacente na tabela baseia-se no SampP 500 a um nível de 1300 e o SPY custa 130. Geralmente o SPY é muito próximo do 110º O preço do índice SampP 500, então uma relação de 10 para 1 de SPY para SPXPM opções seria uma boa comparação. As opções SPXPM e SPY são liquidadas pelo PM, com base nos respectivos preços de fechamento do SampP 500 e SPY. Os contratos de opções SPXPM são de estilo europeu, o que significa que só podem ser exercidos no vencimento. Isso não é verdade com os contratos de opção SPY. Opções sobre o SPY são estilo americano, como todas as opções de ações que o comércio nos Estados Unidos, o que significa que há sempre a possibilidade de atribuição antecipada se uma posição curta é realizada em uma opção SPY. Após a liquidação contratos SPXPM opção resultará em receber ou pagar em dinheiro se uma opção está no dinheiro no vencimento. A liquidação de opções de SPY resulta em uma transação em ações do fundo SPY negociado em bolsa. Finalmente, na CBOE, as opções de SPY negociam em um formato híbrido onde podem ser executadas negociações abertas ou negociações eletrônicas. SPXPM opções são 100 eletrônicos. Ambos são negociados com modelos de mercado ligeiramente diferentes, mas ambos podem ser executados com o clique de um mouse. Se você fosse bullish indo para as primeiras três semanas de 2017, você teria sido direito como o mercado estava acima de 4. Uma das maneiras que você pode ter escolhido para negociar este outlook seria através da compra de opções de compra que têm um subjacente que é Vinculado à direção do mercado de ações global. Duas opções podem ser SPY ou SPXPM opções de compra que expirou em 21 de janeiro de 2017. Estes são bons instrumentos comparáveis ​​como ambos são liquidados com base nos preços de fechamento de seus respectivos mercados na terceira sexta-feira do mês. Suponhamos que executemos nossos negócios imediatamente antes do fechamento do mercado no último dia de 2017. O SPY fechou em 125,50 eo SPX fechou em 1257,60 em 30 de dezembro do ano passado. Com base nesses níveis, decidimos comprar 10 SPY janeiro 126 chamadas em 2,22 cada ou comprar 1 SPXPM 1260 chamada em 22,20. Lembre-se de opções SPY têm muito perto de 110 o valor subjacente de um contrato de opção SPXPM para obter a mesma exposição dólar como uma única chamada SPXPM precisamos comprar 10 opções SPY. O resultado disto pode ser maior comissões se você tem que pagar uma comissão por contrato para executar o comércio. Isso variará de corretor para corretor para que você deve verificar diretamente com seu corretor para determinar qual a diferença de comissão pode ser. Vamos avançar rapidamente para o fechamento do mercado em 21 de janeiro. O comércio funcionou muito bem como o SPY fechado em 131,54 eo SampP 500 fechado em 1315,38. Com base nesses preços, o SPY janeiro de 126 chamada é de 5,54 no dinheiro ea chamada SPXPM 1260 é 55,38 no dinheiro. Excluindo as comissões, a compra de 10 SPY em janeiro de 126 chamadas teria resultado em um lucro de 3.320, enquanto a compra de 1 das opções de chamada SPXPM 1260 teria resultado em um lucro de 3.318. No entanto, existem diferenças quando você olha como você vai sobre embolsando este lucro. Através de uma posição longa em 10 SPY janeiro 126 chamadas você tem o direito de comprar 1.000 ações de SPY em 126.00. Se você tiver 12.600 para investir e são de longo prazo otimista no mercado, então você pode optar por passar pelo processo de exercício. No entanto, a intenção deste comércio era o lucro de um movimento de preços de curto prazo. O SampP 500 avançou mais alto durante as três semanas entre 30 de dezembro e 21 de janeiro e opções de chamada SPY subiu em valor. Se a sua intenção era um lucro a curto prazo, então você precisaria sair da sua posição de opção, vendendo o seu 10 SPY janeiro 126 chamadas no mercado aberto. O processo para tomar lucros em dinheiro em um contrato de opção SPXPM é um pouco diferente. As opções de índice são instrumentos liquidados em numerário. No caso de possuir uma chamada SPXPM 1260, você pode apenas manter o contrato até a expiração eo resultado é um pagamento em dinheiro do valor intrínseco da opção. Nenhuma ação comercial é necessária. Outra grande diferença é a possível implicação tributária desses negócios. De acordo com Impostos e Investimentos - Um Guia para o Investidor Individual, SPXPM opções são consideradas Seção 1256 contratos que resulta em duas características distintas. 1256 contratos são tratados como vendidos (marcados a mercado) no último dia do ano. Ganho ou perda resultante de tal marcação no mercado é tratado como 60 ganho ou perda de capital de longo prazo e 40 ganho ou perda de capital de curto prazo. Isso é comumente referido como 6040 tratamento fiscal. No que diz respeito à posição da opção SPY, a tributação de opções sobre ações de fundos negociados em bolsa onde a carteira ou índice subjacente é de base ampla é atualmente incerta e requer orientação do IRS. Portanto, se você tem uma perspectiva de mercado de ações e está pensando em colocar em um comércio opção SPY você pode querer verificar opções SPXPM como uma alternativa. As opções de SPXPM podem ser executadas com o clique de um rato apenas como opções de SPY. Uma única opção SPXPM deve dar-lhe cerca de dez vezes a exposição de mercado como um contrato de opção SPY comparável. Além disso, se o objetivo é manter uma opção até a expiração, o processo de liquidação em dinheiro pode ser mais fácil do que executar uma ordem de venda em opções SPY. Finalmente, dependendo da sua situação pessoal, pode haver um benefício fiscal para opções SPXPM negociação versus SPY opções. Recursos adicionais para elogiar o artigo: OptionsProfits pode ser seguido no Twitter no twitterOptionsProfits Russell Rhoads pode ser seguido no Twitter no twitterRussellRhoads CBOE pode ser seguido no Twitter no twitterCBOE Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias estão disponíveis de seu corretor, chamando 1-888-OPÇÕES, ou da Corporação Clearing de Opções no theocc. Comissões, taxas, juros de margem e impostos não foram incluídos nos exemplos usados ​​neste artigo. Esses custos terão impacto no resultado de todas as transações e devem ser considerados antes de entrar em qualquer transação. Os investidores devem consultar com seus consultores fiscais para determinar como o lucro e perda em qualquer estratégia de opção particular será tributado. As leis e regulamentações tributárias mudam de tempos em tempos e podem estar sujeitas a interpretações variadas. CBOE e Chicago Board Options Exchange são marcas registradas e SPX é uma marca de serviço da CBOE. C2, C2 Options Exchange e SPXpm são marcas de serviço do C2 Options Exchange, Incorporated (C2). SampP e SampP 500 são marcas comerciais da Standard amp Pors Financial Services, LLC e foram licenciados para uso pela CBOE e C2. A SPXpm não é patrocinada, endossada, vendida ou promovida pela Standard amp Poors, e a Standard amp Poors não faz nenhuma representação sobre a conveniência de investir na SPXpm. Copyright 2017 Chicago Board Opções Exchange, Incorporated. Todos os direitos reservados. No momento da publicação, Russell Rhoads não detinha posições nas ações ou em questões mencionadas.